Quy định giao dịch Chứng khoán phái sinh (Hợp đồng tương lai)

Trong bối cảnh khuôn khổ pháp lý và hạ tầng thị trường không ngừng hoàn thiện, chứng khoán phái sinh giữ vai trò trọng yếu trong quản trị rủi ro và định giá. Hoạt động giao dịch - trọng tâm là hợp đồng tương lai chỉ số và trái phiếu Chính phủ - được điều chỉnh bởi các quy định chặt chẽ về niêm yết, bù trừ, ký quỹ, vị thế và công bố thông tin. Bài viết sau đây hệ thống hóa những nguyên tắc cốt lõi của pháp luật hiện hành, nhằm cung cấp tài liệu tham chiếu súc tích và chuẩn mực cho nhà đầu tư.

Hãy cùng Vietcap tìm hiểu nội dung này trong bài viết sau.

Mục lục

1. Phương thức giao dịch

2. Thời gian giao dịch

3. Nguyên tắc và cách xác định giá khớp lệnh

   3.1. Nguyên tắc khớp lệnh

   3.2. Nguyên tắc xác định giá khớp lệnh

4. Các loại lệnh giao dịch

5. Sửa/Hủy lệnh

   5.1. Quy tắc chung

   5.2. Đối với Lệnh giới hạn

6. Các giới hạn

   6.1. Giới hạn lệnh

   6.2. Giới hạn vị thế

1. Phương thức giao dịch

Giao dịch chứng khoán phái sinh (CKPS) niêm yết được thực hiện thông qua các thành viên giao dịch và Sở giao dịch chứng khoán (SGDCK).

SGDCK Hà Nội tổ chức giao dịch hợp đồng tương lai (HĐTL) niêm yết theo các phương thức giao dịch sau:

- Phương thức khớp lệnh: Bao gồm khớp lệnh định kỳ và khớp lệnh liên tục.

- Phương thức thỏa thuận: Các điều kiện giao dịch được các bên thỏa thuận và xác nhận thông qua hệ thống giao dịch (thực tế ít áp dụng cho giao dịch HĐTL chỉ số).

2. Thời gian giao dịch

3. Nguyên tắc và cách xác định giá khớp lệnh

3.1. Nguyên tắc khớp lệnh

Hệ thống giao dịch chứng khoán phái sinh thực hiện so khớp các lệnh mua và lệnh bán hợp đồng tương lai theo nguyên tắc thứ tự ưu tiên về giá và thời gian:

- Ưu tiên về giá:

+ Lệnh mua có mức giá cao hơn được ưu tiên thực hiện trước.

+ Lệnh bán có mức giá thấp hơn được ưu tiên thực hiện trước.

- Ưu tiên về thời gian: Trường hợp các lệnh mua hoặc lệnh bán có cùng mức giá thì lệnh nhập vào hệ thống giao dịch trước sẽ được ưu tiên thực hiện trước.

3.2. Nguyên tắc xác định giá khớp lệnh

4. Các loại lệnh giao dịch 

5. Sửa/ Hủy lệnh 

5.1. Quy tắc chung 

- Việc sửa lệnh, hủy lệnh giao dịch khớp lệnh chỉ có hiệu lực đối với lệnh chưa được thực hiện hoặc phần còn lại của lệnh chưa được thực hiện.

- Không được phép đồng thời sửa giá và khối lượng lệnh giao dịch.

- Không được phép sửa, hủy lệnh trong toàn bộ phiên khớp lệnh định kỳ.

5.2. Đối với lệnh giới hạn  

- Được phép sửa giá, khối lượng và hủy lệnh trong thời gian giao dịch.

- Thứ tự ưu tiên của lệnh không đổi nếu chỉ sửa giảm khối lượng.

- Thứ tự ưu tiên của lệnh được tính lại kể từ khi lệnh sửa được nhập vào hệ thống giao dịch đối với các trường hợp sửa tăng khối lượng hoặc sửa giá.

6. Các giới hạn

6.1. Giới hạn lệnh

6.2. Giới hạn vị thế

Kết luận

Hệ thống quy định về phái sinh tại Việt Nam đặt trọng tâm vào an toàn hệ thống, minh bạch và bảo vệ nhà đầu tư. Việc tuân thủ kỷ luật giao dịch, quy tắc ký quỹ và quản trị vị thế không chỉ là yêu cầu pháp lý mà còn là nền tảng vận hành ổn định. Kết hợp hiểu biết quy định với quy trình nội bộ - giám sát tỷ lệ sử dụng tài sản ký quỹ, kiểm tra sức chịu đựng danh mục, kế hoạch ứng phó biến động - sẽ giúp các chủ thể khai thác hiệu quả công cụ phái sinh, phục vụ mục tiêu quản trị rủi ro và phát triển bền vững.

Vietcap là một trong những công ty dịch vụ tài chính hàng đầu Việt Nam, giúp khách hàng đầu tư và phát triển thịnh vượng. 

Chúng tôi chuyên tư vấn, cung cấp các giải pháp tài chính cho khách hàng cá nhân và khách hàng tổ chức. Những đặc quyền vô cùng hấp dẫn và thú vị chỉ dành riêng cho khách hàng cá nhân khi mở tài khoản giao dịch chứng khoán tại Vietcap:

- Miễn phí tư vấn từ các tư vấn viên chuyên nghiệp và tận tâm

- Miễn phí trải nghiệm trên những nền tảng ổn định của Vietcap

- Nhận các báo cáo phân tích chuyên sâu theo danh mục đầu tư

MỞ TÀI KHOẢN NGAY hôm nay và bắt đầu hành trình đầu tư của bạn.

Powered by Froala Editor