Chào bán cổ phiếu lần đầu ra công chúng (Initial Public Offering – IPO) luôn là chủ đề thu hút sự quan tâm đặc biệt của nhà đầu tư. Tham gia IPO giúp nhà đầu tư nắm bắt cơ hội ngay từ vạch xuất phát của doanh nghiệp, đồng thời mở ra khả năng sinh lời vượt trội khi doanh nghiệp tăng trưởng sau niêm yết. Tuy nhiên, đi cùng với tiềm năng lợi nhuận là những rủi ro đáng cân nhắc. Việc hiểu rõ cả hai khía cạnh này giúp nhà đầu tư đưa ra quyết định phù hợp với chiến lược tài chính và khẩu vị rủi ro của mình.
Hãy cùng Vietcap tìm hiểu nội dung qua bài viết sau đây.
Mục lục:
1. Lợi ích của nhà đầu tư khi tham gia IPO
2. Rủi ro của nhà đầu tư khi tham gia IPO
3. Một số lưu ý nhà đầu tư nên cân nhắc kỹ trước khi tham gia IPO
1. Lợi ích của nhà đầu tư khi tham gia IPO
- Cơ hội đầu tư hấp dẫn: Trong ngắn hạn, IPO thường mang lại biên độ biến động giá cao, tạo cơ hội sinh lời trong giai đoạn đầu khi cổ phiếu được niêm yết. Ở trung và dài hạn, những doanh nghiệp có nền tảng vững vàng và chiến lược tăng trưởng tốt sẽ giúp nhà đầu tư đạt được mức sinh lời cao và bền vững hơn.
- Định giá cổ phiếu IPO thấp hơn giá trị thực: Một số doanh nghiệp có xu hướng định giá cổ phiếu thấp hơn giá trị nội tại để đảm bảo tính hấp dẫn cho đợt chào bán và thu hút dòng vốn từ nhà đầu tư. Khi cổ phiếu lên sàn, thị trường thường điều chỉnh giá lên để phản ánh đúng giá trị thực và tiềm năng tăng trưởng của doanh nghiệp, qua đó mang lại lợi nhuận vượt trội cho nhà đầu tư nắm giữ từ giai đoạn IPO.
- Tiếp cận thông tin minh bạch hơn: Sau khi IPO, doanh nghiệp bắt buộc phải tuân thủ quy định công bố thông tin, báo cáo tài chính định kỳ và kiểm toán độc lập. Điều này giúp nhà đầu tư có được dữ liệu chính thống để đánh giá tình hình hoạt động, giảm thiểu rủi ro từ thông tin thiếu minh bạch, vốn là hạn chế thường thấy ở các doanh nghiệp chưa đại chúng.
- Đa dạng hóa danh mục: IPO mang đến cơ hội tiếp cận những doanh nghiệp mới, ngành nghề mới chưa từng niêm yết trước đó. Việc phân bổ vốn vào nhóm cổ phiếu này giúp nhà đầu tư đa dạng hóa danh mục, giảm thiểu rủi ro tập trung và cải thiện hiệu quả đầu tư.
- Chi phí giao dịch thấp/không đáng kể: Trong giai đoạn phát hành, nhà đầu tư thường được mua cổ phiếu trực tiếp từ doanh nghiệp, chưa phải chịu các loại phí giao dịch như khi mua bán trên sàn. Điều này giúp giảm chi phí đầu tư ban đầu và tăng tỷ suất lợi nhuận kỳ vọng.
2. Rủi ro của nhà đầu tư khi tham gia IPO
- Chi phí cơ hội khi tham gia IPO: Tham gia IPO đòi hỏi nhà đầu tư phải chờ đợi một khoảng thời gian trước khi cổ phiếu chính thức giao dịch, khiến dòng tiền không thể luân chuyển sang các kênh đầu tư khác. Trong giai đoạn này, nhà đầu tư không thể tận dụng những cơ hội khác có tiềm năng hoặc phản ứng kịp thời với biến động thị trường.
- Định giá cổ phiếu IPO chưa phản ánh đúng giá trị thực: Không phải tất cả các doanh nghiệp IPO đều có mức giá hợp lý. Trong một số trường hợp, cổ phiếu có thể bị định giá cao so với giá trị nội tại, khiến nhà đầu tư dễ chịu thiệt hại nếu giá cổ phiếu giảm sau khi niêm yết.
- Thông tin bất đối xứng và thiếu minh bạch: Mặc dù doanh nghiệp đã có bản cáo bạch theo quy định, vẫn có khả năng tồn tại các thông tin nội bộ hoặc yếu tố rủi ro mà công chúng chưa được biết. Điều này có thể ảnh hưởng đến khả năng đánh giá đúng giá trị và tiềm năng doanh nghiệp.
- Rủi ro thị trường: Giá cổ phiếu sau khi niêm yết chịu tác động mạnh từ diễn biến chung của thị trường, tâm lý nhà đầu tư, hay các yếu tố vĩ mô. Ngay cả cổ phiếu có nền tảng tốt cũng có thể giảm giá trong giai đoạn thị trường biến động mạnh.
- Rủi ro thanh khoản: Một số cổ phiếu IPO thiếu thanh khoản trên thị trường, dẫn tới chênh lệch giá mua/bán lớn và khó thoát vị thế vào thời điểm cần thiết. Thanh khoản thấp còn bị ảnh hưởng bởi tỷ lệ sở hữu tập trung của cổ đông lớn hoặc cổ phiếu bị hạn chế chuyển nhượng trong thời gian đầu.
3. Một số lưu ý nhà đầu tư cần cân nhắc kỹ trước khi tham gia IPO
- Đọc kỹ bản cáo bạch: Chú ý mục rủi ro, báo cáo tài chính, cơ cấu sở hữu, mục đích sử dụng vốn. Văn bản pháp luật quy định nội dung tối thiểu của bản cáo bạch để bảo vệ nhà đầu tư.
- So sánh định giá với trung bình ngành: Nhà đầu tư nên phân tích các chỉ số như P/E, P/B, EPS,… và đối chiếu với các doanh nghiệp cùng ngành để đánh giá mức độ hợp lý của giá phát hành.
- Đánh giá năng lực và uy tín của doanh nghiệp phát hành: Ban lãnh đạo và cổ đông lớn cần kinh nghiệm, uy tín, lịch sử hoạt động. Ngành nghề kinh doanh có tiềm năng tăng trưởng và ít chịu biến động chu kỳ hay không?
- Xem xét khẩu vị đầu tư cá nhân: Tùy vào mục tiêu đầu tư ngắn, trung hay dài hạn, nhà đầu tư nên phân bổ vốn hợp lý, đảm bảo cân bằng giữa lợi nhuận kỳ vọng và mức độ rủi ro chấp nhận được.
Kết luận
Tham gia IPO mở ra cơ hội sinh lời hấp dẫn cho nhà đầu tư, đặc biệt trong bối cảnh thị trường chứng khoán Việt Nam ngày càng phát triển và hội nhập sâu rộng. Tuy nhiên, đi cùng với lợi ích là những rủi ro cần được nhận diện rõ ràng. Việc chuẩn bị kỹ lưỡng, phân tích khách quan và xây dựng chiến lược đầu tư phù hợp sẽ giúp nhà đầu tư khai thác hiệu quả cơ hội từ IPO, vừa đón đầu tăng trưởng, vừa bảo toàn nguồn vốn một cách bền vững.
Để đưa ra quyết định đầu tư sáng suốt và hiệu quả, nhà đầu tư nên thường xuyên cập nhật kiến thức tài chính, theo dõi thị trường và tham khảo ý kiến chuyên gia. Bài viết này được chuẩn bị cho mục đích cung cấp thông tin chung cho nhà đầu tư, có tính chất tham khảo, không mang tính khuyến nghị mua bán bất kỳ loại chứng khoán nào. Nếu có bất kỳ đóng góp hay thắc mắc nào, nhà đầu tư có thể gửi nội dung qua: support.digital@vietcap.com.vn
Vietcap là một trong những công ty dịch vụ tài chính hàng đầu Việt Nam, giúp khách hàng đầu tư và phát triển thịnh vượng.
Chúng tôi chuyên tư vấn, cung cấp các giải pháp tài chính cho khách hàng cá nhân và khách hàng tổ chức. Những đặc quyền vô cùng hấp dẫn và thú vị chỉ dành riêng cho khách hàng cá nhân khi mở tài khoản giao dịch chứng khoán tại Vietcap:
- Miễn phí tư vấn từ các tư vấn viên chuyên nghiệp và tận tâm
- Miễn phí trải nghiệm trên những nền tảng ổn định của Vietcap
- Nhận các báo cáo phân tích chuyên sâu theo danh mục đầu tư
MỞ TÀI KHOẢN NGAY hôm nay và bắt đầu hành trình đầu tư của bạn.
Powered by Froala Editor
