Giao dịch lô lớn trong chứng khoán thường đề cập đến việc mua bán một lượng cổ phiếu lớn, với khối lượng cổ phiếu hoặc giá trị lớn nằm ngoài phạm vi thông thường của các giao dịch chứng khoán.
Giao dịch lô lớn là gì?
Giao dịch lô lớn (Block Trade) hay còn gọi là giao dịch khối là giao dịch có khối lượng lớn hoặc giá trị lớn về chứng khoán.
Tiêu chí của giao dịch lô lớn được quy định dựa trên khối lượng giao dịch (khối lượng cổ phiếu, trái phiếu), hoặc dựa trên giá trị giao dịch. Các tiêu chí này thiết lập phụ thuộc vào quy mô của thị trường, quy mô công ty và tính thanh khoản của từng thị trường.
Chẳng hạn, Sở giao dịch New York quy định giao dịch lô lớn là giao dịch có khối lượng từ 10.000 cổ phiếu trở lên hay có giá trị từ 200.000 USD trở lên. Sở giao dịch chứng khoán Thái Lan quy định là 100 lô chẵn hoặc 1 triệu Bath.
Giao dịch lô lớn được hầu hết các Sở giao dịch chứng khoán thiết lập một phương thức giao dịch riêng. Sở dĩ như vậy, bởi lẽ trong giao dịch chứng khoán, sự xuất hiện các lệnh giao dịch với khối lượng lớn có thể tác động lớn đến giá của một loại chứng khoán nào đó theo một chiều hướng không tốt.
Giao dịch lô lớn ở Việt Nam
Theo Sở Giao dịch Chứng khoán Thành phố Hồ Chí Minh (HoSE), đơn vị giao dịch được quy định như sau:
- Đơn vị giao dịch khớp lệnh lô chẵn: 100 cố phiếu, chứng chỉ quỹ đóng, chứng chỉ quỹ ETF, chứng quyền. Mỗi lệnh giao dịch lô chẵn không được vượt quá khối lượng tối đa là 500.000 cổ phiếu, chứng chỉ quỹ đóng, chứng chỉ quỹ ETF, chứng quyền.
- Khối lượng giao dịch thỏa thuận: từ 20.000 cổ phiếu, chứng chỉ quỹ đóng, chứng chỉ quỹ ETF, chứng quyền trở lên. Không quy định đơn vị giao dịch đối với giao dịch thỏa thuận, giao dịch trái phiếu.
- Đơn vị giao dịch khớp lệnh lô lẻ: 1 - 99 cổ phiếu, chứng chỉ quỹ đóng, chứng chỉ quỹ ETF, chứng quyền. Nhà đầu tư đặt lệnh giao dịch chứng khoán lô lẻ qua công ty chứng khoán tương tư như giao dịch chứng khoán lô chẵn. Giao dịch chứng khoán lô lẻ hoàn toàn tách biệt với giao dịch chứng khoán lô chẵn, các lệnh giao dịch chứng khoán lô lẻ chỉ được khớp với nhau và không được khớp với lệnh chứng khoán lô chẵn.
- Giao dịch lô lẻ của cổ phiếu, chứng chỉ quỹ và chứng quyền có bảo đảm mới niêm yết hoặc giao dịch trở lại sau khi bị tạm ngừng, đình chỉ giao dịch từ 25 ngày giao dịch liên tiếp trở lên không được nhập vào hệ thống giao dịch cho đến khi có giá đóng cửa được xác lập.
Như vậy, giao dịch lô lớn, ngoài phạm vi giao dịch thông thường, sẽ phải giao dịch thỏa thuận. Trong đó bên mua và bán tự thỏa thuận các điều kiện giao dịch như giá, khối lượng, hình thức thanh toán rồi thông báo cho công ty chứng khoán của hai bên.
Giao dịch theo phương thức này sẽ giúp cho các nhà đầu tư dễ dàng thực hiện các lệnh giao dịch có khối lượng chứng khoán lớn đồng thời còn nâng cao tính thanh khoản cho thị trường.
NĐT cần nắm rõ quy định giao dịch thỏa thuận với các loại cổ phiếu, trái phiếu trên sàn HSX và sàn HNX như sau:
- Đặt lệnh giao dịch trong khoảng từ 9h đến 15h (trừ giờ nghỉ trưa)
- Lệnh có hiệu lực trong ngày.
- Mức giá của lệnh phải nằm trong biên độ dao động của giá trong ngày.
+ Sàn HSX quy định biên dao động: ± 7%
+ Sàn HNX quy định biên dao động: ± 10%.
- Không áp dụng giao dịch thỏa thuận với các mã chứng khoán niêm yết ngày đầu tiên.
- Về khối lượng giao dịch:
+ Sàn HSX quy định chỉ giao dịch cổ phiếu, chứng chỉ quỹ với khối lượng tối thiểu 20.000 cổ phiếu.
+ Sàn HNX quy định mức giao dịch thỏa thuận tối thiểu là 5.000 cổ phiếu và 1.000 trái phiếu.
- Về hình thức thanh toán:
+ Cả 2 sàn đều quy định thời gian thanh toán là T+2
Giao dịch lô lớn thường thu hút sự quan tâm của thị trường và các nhà đầu tư khác do ảnh hưởng đáng kể của nó đối với giá cổ phiếu, khối lượng giao dịch và tình hình thị trường. Có nhiều nhà đầu tư tham khảo giao dịch lô lớn để đưa ra hành động của mình trong quá trình đầu tư của mình. Thực tế giao dịch lô lớn được thực hiện bởi các nhà đầu tư có quy mô lớn để đáp ứng nhu cầu của họ trong việc mua bán cổ phiếu.
Tham khảo: HoSE áp dụng quy chế giao dịch chứng khoán mới
Powered by Froala Editor