Vietcap Mobile App 
Vietcap Trading 
Tải Vietcap Pro 
Mở tài khoản 
Vietcap IQ 
Vietcap Academy 
Vietcap Webinar 
Hướng dẫn chung 
• KDH công bố doanh thu thuần trong quý 1/2025 đạt 710 tỷ đồng (+113% YoY) và LNST sau lợi ích CĐTS đạt 122 tỷ đồng (+92% YoY), lần lượt hoàn thành 15% và 13% dự báo cả năm của chúng tôi. Lợi nhuận trong quý 1/2025 chủ yếu đến từ các đợt bàn giao theo kế hoạch của các căn hộ đã mở bán tại dự án The Privia (quận Bình Tân, TP. HCM, tổng cộng khoảng 1.040 căn cao tầng; đã bán 100% và khoảng 60% đã bàn giao tính đến cuối năm 2024).
• Ban lãnh đạo cho biết dự án liên doanh với Keppel (TP. Thủ Đức, TP. HCM; KDH sở hữu 51%) dự kiến sẽ được mở bán trong quý 3/2025 và bắt đầu bàn giao trong năm, do tiến trình xây dựng phần thấp tầng của dự án gần như đã hoàn tất (xem thêm Báo cáo ĐHCĐ đối với KDH của chúng tôi).
• Chúng tôi nhận thấy không có thay đổi nào đáng kể đối với dự báo LNST sau lợi ích CĐTS cho năm 2025 của chúng tôi (947 tỷ đồng; +17% YoY), dù cần thêm đánh giá chi tiết, khi chúng tôi tiếp tục kỳ vọng dự án liên doanh sắp tới với Keppel cũng như các đợt bàn giao tiếp theo của The Privia sẽ là động lực chính cho lợi nhuận năm 2025.
KQKD quý 1/2025 của KDH
Tỷ đồng | Q1 | Q1 | YoY | Dự báo năm 2025 | Q1/ Dự báo năm 2025 |
Doanh thu thuần | 334 | 710 | 113% | 4,858 | 15% |
Lợi nhuận gộp | 174 | 307 | 76% | 2,965 | 10% |
Chi phí SG&A | -56 | -117 | 107% | -564 | 21% |
Lợi nhuận từ HĐKD | 118 | 190 | 61% | 2,401 | 8% |
Thu nhập tài chính | 12 | 20 | 63% | 42 | 47% |
Chi phí tài chính | -21 | -48 | 126% | -231 | 21% |
Thu nhập ròng khác | -7 | -5 | N.M. | 0 | N.M. |
LNTT | 102 | 157 | 54% | 2,212 | 7% |
Chi phí thuế | -38 | -38 | 1% | -442 | 9% |
Lợi ích CĐTS | -1 | 3 | N.M. | -823 | N.M. |
LNST sau lợi ích CĐTS | 63 | 122 | 92% | 947 | 13% |
|
|
|
|
|
|
Biên lợi nhuận gộp | 52,2% | 43,2% |
| 61,0% |
|
Chi phí SG&A/Doanh thu | 16,9% | 16,5% |
| 11,6% |
|
Biên lợi nhuận từ HĐKD | 35,2% | 26,7% |
| 49,4% |
|
Biên LNST sau lợi ích CĐTS | 19,0% | 17,2% |
| 19,5% |
|
Nguồn: KDH, Vietcap dự báo (cập nhật ngày 21/02/2025)
Powered by Froala Editor
