- Chúng tôi điều chỉnh tăng 16,7% giá mục tiêu lên mức 37.700 đồng/cp và duy trì khuyến nghị MUA đối với CTCP Tập đoàn Hà Đô (HDG).
- Mức tăng của giá mục tiêu chủ yếu đến từ (1) mức tăng 46% đối với định giá mảng BĐS, nhờ được thúc đẩy bởi việc chúng tôi tăng 27% dự báo LNST sau lợi ích CĐTS giai đoạn 2025-29, do mức tăng dự kiến của giá bán trung bình và tiến triển pháp lý thuận lợi; cùng với (2) mức tăng gấp 9 lần đối với định giá của nhà máy điện Hồng Phong (HP4) (do mức tăng dự kiến gần gấp đôi của giá FiT ưu đãi từ tháng 1/2026).
- Chúng tôi điều chỉnh tăng 12% dự báo LNST sau lợi ích CĐTS giai đoạn 2025-29 (với các mức thay đổi lần lượt là +28%/0%/-21%/+26%/+24% cho các năm 2025/26/27/28/29), chủ yếu do (1) mức tăng 27% của LNST sau lợi ích CĐTS mảng BĐS, nhờ mức tăng dự kiến đối với giá bán trung bình của 3 dự án thí điểm Phan Đình Giót, Minh Long và Green Lane, và (2) mức tăng 9% đối với LNST sau lợi ích CĐTS mảng năng lượng (+9x/+49% lợi nhuận từ HP4/Infra 1, bù đắp cho việc dời ngày vận hành thương mại của 4 dự án điện gió).
Powered by Froala Editor
