- CTCP Tập đoàn Đất Xanh (DXG) ghi nhận doanh thu thuần quý 3/2026 đạt 683 tỷ đồng (-36% YoY, -13% QoQ) và LNST sau lợi ích CĐTS đạt 15 tỷ đồng (-84% YoY, -71% QoQ). Lợi nhuận giảm mạnh so với cùng kỳ, chủ yếu do lợi nhuận gộp mảng BĐS/môi giới giảm lần lượt 21%/53% YoY.
- Trong 9T 2026, LNST sau lợi ích CĐTS đạt 106 tỷ đồng (-52% YoY), hoàn thành 49% dự báo cả năm của chúng tôi. Chúng tôi nhận thấy rủi ro giảm đối với dự báo LNST sau lợi ích CĐTS năm 2026, chủ yếu do chi phí bán hàng và quản lý doanh nghiệp (SG&A) cao hơn kỳ vọng (9T 2026 tăng 20% YoY, tương đương ~84% dự báo cả năm của chúng tôi), trong khi chúng tôi đang chờ rà soát chi tiết hơn.
- Mảng phát triển BĐS: Lợi nhuận gộp của mảng trong 9T 2026 giảm 8% YoY xuống 600 tỷ đồng, đạt 69% dự báo cả năm của chúng tôi. Biên LN gộp của mảng thu hẹp 8 điểm phần trăm YoY xuống 50% trong 9T 2026.
- Mảng môi giới: Lợi nhuận gộp của mảng trong 9T 2026 đạt 777 tỷ đồng (-12% YoY), hoàn thành 78% dự báo cả năm của chúng tôi. Biên LN gộp của mảng thu hẹp 3 điểm phần trăm YoY xuống 61,1% trong 9T 2026, nhìn chung phù hợp với kỳ vọng của chúng tôi. Để biết thêm thông tin chi tiết về mảng môi giới BĐS của DXG, vui lòng tham khảo Báo cáo KQKD của DXS ngày 30/10.
- Dự án 'The Privé' (4,3 ha; TP.HCM; ~3.200 căn hộ trong 12 tòa): Khoảng 50% tổng số sản phẩm đã được bán tính đến cuối tháng 8/2026, bao gồm Giai đoạn 1 (Tòa 5–8) và Tòa 10–11. Giai đoạn 2 (Tòa 9–11) hiện đang trong quá trình mở bán. Tiền trả trước từ khách hàng của DXG tăng lên 9,1 nghìn tỷ đồng tính đến cuối quý 3/2026 (+12% QoQ; +2,9 nghìn tỷ đồng YTD, tương ứng +47% YTD), mà chúng tôi cho là chủ yếu đến từ doanh số bán BĐS tại The Privé.
KQKD quý 3 và 9T 2026 của DXG
Tỷ đồng | Q3 | Q3 | % YoY | 9T | 9T | % YoY | 2026F | KQ 9T 2026/ dự báo 2026 |
Doanh thu thuần | 1.068 | 683 | -36% | 2.727 | 2.823 | 4% | 3.793 | 74% |
- Phát triển BĐS | 339 | 156 | -54% | 1.106 | 1.191 | 8% | 1.915 | 62% |
- Môi giới | 616 | 410 | -33% | 1.367 | 1.273 | -7% | 1.549 | 82% |
- Khác | 113 | 116 | 2% | 254 | 358 | 41% | 329 | 109% |
Lợi nhuận gộp | 599 | 329 | -45% | 1.576 | 1.325 | -16% | 1.880 | 71% |
Chi phí SG&A | -366 | -285 | -22% | -826 | -994 | 20% | -1.180 | 84% |
LN từ HĐKD | 232 | 43 | -81% | 750 | 331 | -56% | 700 | 47% |
Doanh thu tài chính | 42 | 59 | 42% | 91 | 180 | 99% | 248 | 73% |
Chi phí tài chính | -62 | -76 | 22% | -244 | -224 | -8% | -336 | 67% |
Thu nhập ròng từ CTLK | -1 | 0 | N.M. | -1 | -2 | N.M. | 0 | N.M. |
Thu nhập khác ròng | -15 | -9 | N.M. | 23 | 30 | 32% | 39 | 77% |
LNTT | 196 | 17 | -91% | 619 | 315 | -49% | 650 | 49% |
LNST | 164 | 3 | -98% | 511 | 253 | -51% | 534 | 47% |
Lợi ích CĐTS | -71 | 12 | N.M. | -288 | -146 | -49% | -315 | 46% |
LNST sau lợi ích CĐTS | 93 | 15 | -84% | 223 | 106 | -52% | 219 | 49% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Biên LN gộp | 56,0% | 48,1% | 57,8% | 47,0% | 49,6% | |||
Biên LN từ HĐKD | 21,8% | 6,3% | 27,5% | 11,7% | 18,5% | |||
Biên LNST sau lợi ích CĐTS | 8,7% | 2,2% | 8,2% | 3,8% | 5,8% |
Nguồn: DXG, Vietcap dự báo (cập nhật lần cuối ngày 28/08/2026)
Powered by Froala Editor
