- Chúng tôi duy trì khuyến nghị KHẢ QUAN cho CTCP Tập đoàn Đất Xanh (DXG) và điều chỉnh tăng 40% giá mục tiêu lên 26.000 đồng/CP, chủ yếu nhờ (1) định giá cho dự án The Privé tăng nhờ kỳ vọng doanh số bán hàng cao hơn (giá bán ròng cao hơn và tiến độ bán hàng nhanh hơn), và (2) điều chỉnh tăng định giá cho mảng môi giới (chi tiết tại Báo cáo Cập nhật DXS, ngày 29/08/2025), một phần bị ảnh hưởng bởi (3) việc hoãn lịch mở bán dự án Gem Sky World (GSW) sang năm 2026 (so với dự báo trước đây là năm 2025).
- Chúng tôi duy trì dự báo LNST sau lợi ích CĐTS năm 2025 của chúng tôi. Chúng tôi điều chỉnh tăng lần lượt +10%/+86% đối với dự báo cho năm 2026/27, phản ánh chi phí lãi vay ròng giảm (được hỗ trợ bởi dòng tiền bán hàng mạnh hơn) và lượng bàn giao tại dự án The Privé cao hơn kể từ năm 2027.
- Chúng tôi dự báo LNST sau lợi ích CĐTS năm 2025 đạt 274 tỷ đồng (+7% YoY) và năm 2026 đạt 475 tỷ đồng (+73% so với dự phóng năm 2025), chủ yếu nhờ (1) doanh số bán hàng và bàn giao tại GSW tăng, và (2) mảng môi giới BĐS tiếp tục phục hồi.
Powered by Froala Editor
