TPB - Tác động của chiến tranh thương mại hạn chế, nhưng ưu tiên an toàn hơn lợi nhuận - Báo cáo ĐHCĐ

• Chúng tôi đã tham dự ĐHCĐ của Ngân hàng TMCP Tiên Phong (TPB) vào ngày 24/4. Nội dung chính của cuộc họp bao gồm (1) nhìn lại KQKD năm 2024, (2) phê duyệt kế hoạch kinh doanh năm 2025, (3) phê duyệt kế hoạch phân phối lợi nhuận bằng cách trả cổ tức tiền mặt 10% và cổ tức cổ phiếu 5% trong năm nay và (4) miễn nhiệm ông Đỗ Anh Tú – thành viên HĐQT của TPB nhiệm kỳ 2023-2028.
• Phần Hỏi & Đáp tập trung vào (1) triển vọng kinh doanh của TPB trong bối cảnh bất ổn về thuế quan cao hơn của Mỹ và (2) các hoạt động trái phiếu doanh nghiệp liên quan đến TP Securities (ORS).
• Các mục tiêu năm 2025 bao gồm (1) tăng trưởng tín dụng 20% YoY, (2) tăng trưởng nguồn vốn 12,3% YoY (bao gồm tiền gửi khách hàng, giấy tờ có giá và vốn liên ngân hàng), (3) tỷ lệ nợ xấu (NPL) duy trì dưới 2,5% so với dự báo cả năm của chúng tôi là 1,6% và (4) LNTT đạt 9,0 nghìn tỷ đồng (+18,2% YoY) so với dự báo cả năm của chúng tôi là 9,3 nghìn tỷ đồng (+23,0% YoY).
• LNTT sơ bộ quý 1/2025 của TPB đạt 2,1 nghìn tỷ đồng (+15% YoY và đi ngang so với quý trước), trong đó tăng trưởng tín dụng 3 tháng đầu năm 2025 đạt 3,6% - phù hợp với mức tăng trưởng tín dụng của toàn hệ thống. Kết quả này phù hợp với kỳ vọng của chúng tôi và LNTT quý 1/2025 hoàn thành 23% dự báo cả năm của chúng tôi.
• Trả lời câu hỏi từ một cổ đông của TPB đồng thời là trái chủ của Hưng Thịnh về trách nhiệm của TPB và ORS, ngân hàng đã làm rõ rằng TPB chỉ nắm giữ 9,02% cổ phần của ORS, tỷ lệ này không đủ để ORS trở thành công ty liên kết hoặc công ty con của ngân hàng. Do đó, TPB không có thẩm quyền giải quyết vấn đề này.

TPB đang tái cấu trúc hoạt động để tối ưu hóa chi phí và nâng cao hiệu quả hoạt động. Năm 2024, ngân hàng đã triển khai 500 robot để tự động hóa quy trình. Năm 2025, TPB có kế hoạch sáp nhập Phòng Thu hồi Nợ với Phòng Pháp chế và Phòng Giám sát Tín dụng. Ngân hàng sẽ tinh giản bộ máy quản lý cấp trung, tăng năng suất và tối ưu hóa nhân sự bằng cách giảm các vai trò gián tiếp thông qua công nghệ và cải tiến quy trình. Quá trình tái cấu trúc này dự kiến sẽ giảm 300-500 vị trí, giảm chi phí quản lý và vận hành đồng thời cải thiện hơn nữa hiệu quả và hiệu quả hoạt động tổng thể của ngân hàng.

Tác động của chiến tranh thương mại đối với TPB.

Theo Tổng Giám đốc của TPB, dư nợ tín dụng của ngân hàng đối với các doanh nghiệp xuất nhập khẩu liên quan đến thị trường Mỹ là khoảng 10,8 nghìn tỷ đồng (chiếm 0,4% tổng dư nợ của TPB tính đến quý 4/2024). Tuy nhiên, doanh số bán hàng tại Mỹ chỉ chiếm dưới 20% tổng doanh số của các công ty này, hạn chế tác động tiêu cực trực tiếp. Ngoài ra, các doanh nghiệp này chủ yếu sử dụng dịch vụ thanh toán của TPB và hiếm khi vay vốn từ ngân hàng.

Mặc dù tác động trực tiếp đến danh mục tín dụng của TPB là không đáng kể, nhưng những thách thức kinh tế lớn hơn do chiến tranh thương mại gây ra có thể gián tiếp ảnh hưởng đến các khách hàng khác. Để giảm thiểu các rủi ro tiềm ẩn, TPB đã xây dựng các kế hoạch dự phòng, bao gồm cắt giảm các chi phí không cần thiết. Ngân hàng cũng sẽ điều chỉnh lãi suất để đảm bảo sử dụng vốn hiệu quả đồng thời ưu tiên sự an toàn và ổn định của hệ thống ngân hàng hơn lợi nhuận ngắn hạn. Do đó, nếu TPB không thể đạt được mục tiêu LNTT năm 2025 là 9 nghìn tỷ đồng, ngân hàng hy vọng các cổ đông sẽ hiểu được cam kết của ngân hàng trong việc duy trì sự ổn định hoạt động.

Powered by Froala Editor