- Chúng tôi duy trì khuyến nghị MUA nhưng điều chỉnh giảm 7,4% giá mục tiêu xuống 41.500 đồng/cổ phiếu khi chúng tôi điều chỉnh giảm 5,3% dự báo lợi nhuận giai đoạn 2026–2030 (lần lượt thay đổi -3,1%/-2,9%/-5,1%/-7,1%/-6,4% trong năm 2026/2027/2028/2029/2030).
- Hiện cổ phiếu của ngân hàng đang giao dịch ở mức P/B trượt 1,40 lần, ngang với mức trung bình 5 năm là 1,39 lần. Tuy nhiên, chúng tôi kỳ vọng TCB sẽ được tái định giá ở mức cao hơn nhờ triển vọng tăng trưởng lợi nhuận và cải thiện ROE khả quan.
- Rủi ro: NIM thấp hơn dự kiến, tỷ lệ nợ xấu cao hơn dự kiến.
- Yếu tố hỗ trợ: Tăng trưởng tín dụng cao hơn dự kiến.
Powered by Froala Editor
