* Chúng tôi đã tham dự ĐHCĐ của CTCP Cao su Phước Hòa (PHR) vào ngày 27/06.
* Cổ đông đã thông qua kế hoạch tối thiểu năm 2025 cho công ty mẹ, trong đó: tổng thu nhập (gồm doanh thu, thu nhập tài chính và thu nhập khác) dự kiến đạt 1,7 nghìn tỷ đồng (+9% YoY), LNTT dự kiến đạt 376 tỷ đồng (+5% YoY) và LNST đạt 342 tỷ đồng (+8% YoY). PHR đã lần lượt hoàn tất 103%/95%/129% kế hoạch LNTT của công ty mẹ trong các năm 2022/2023/2024.
* PHR vẫn chưa công bố kế hoạch lợi nhuận hợp nhất. Chúng tôi dự báo LNST sau lợi ích CĐTS hợp nhất năm 2025 của PHR sẽ đạt 547 tỷ đồng (+19% YoY), chủ yếu nhờ mức tăng của dự báo lợi nhuận của mảng cao su và giả định thu nhập bồi thường đất từ dự án KCN Bắc Tân Uyên 1 (trên đất cao su của PHR) do THADICO Bình Dương (thuộc Tập đoàn THACO) phát triển. Chúng tôi hiện nhận thấy không có sự thay đổi đáng kể đối với dự báo cả năm của chúng tôi, dù cần thêm đánh giá chi tiết.
* Cổ đông đã thông qua (1) mức cổ tức tiền mặt năm tài chính 2024 là 1.350 đồng/cổ phiếu và (2) mức cổ tức tiền mặt tối thiểu năm tài chính 2025 là 1.316 đồng/cổ phiếu. Chúng tôi hiện dự báo cổ tức tiền mặt các năm tài chính 2024 và 2025 sẽ lần lượt ở mức 1.316 đồng/cổ phiếu (lợi suất cổ tức 2,2%) và 2.000 đồng/cổ phiếu (lợi suất cổ tức 3,3%).
* Cổ đông thông qua việc miễn nhiệm ông Nguyễn Văn Tược khỏi HĐQT nhiệm kỳ 2023–2028 và bầu bổ sung ông Trần Hoàng Giang vào vị trí thành viên HĐQT.
* Cổ đông thông qua việc miễn nhiệm ông Vũ Quốc Anh khỏi Ban Kiểm soát nhiệm kỳ 2023–2028 và bầu bổ sung ông Võ Quốc Thắng vào vị trí thành viên của Ban Kiểm soát.
PHR hiện đang đàm phán với THACO về dự án KCN Bắc Tân Uyên 1. Ban lãnh đạo cho biết KCN Bắc Tân Uyên 1 (diện tích 786 ha) hiện đang được THADICO Bình Dương – thuộc tập đoàn THACO – phát triển trên đất cao su của PHR. PHR đang đàm phán với THACO về phương án hợp tác và bồi thường đất; với thời gian triển khai dự án dự kiến trong năm 2025. Dù mức bồi thường chưa được quyết định và công bố, PHR vẫn kỳ vọng khoản tiền bồi thường sẽ không thấp hơn các dự án trước đây trong khu vực. Trước đó, PHR từng nhận mức bồi thường tối thiểu 2,5 tỷ đồng/ha tại dự án VSIP III và NTU3.
Dự kiến chuyển đổi quỹ đất cao su lớn: Theo quy hoạch phát triển KCN tỉnh Bình Dương đã được Thủ tướng phê duyệt tại Quyết định 790, PHR có kế hoạch sẽ phát triển 6 KCN (Tân Lập 1, Bàu Bàng 4, Lai Hưng, Bắc Tân Uyên 1, 2 và 3) với tổng diện tích 2.730 ha, và 8 cụm công nghiệp (CCN - Tân Định 1, 2, 3, 4; Bố Lá 1, 2, 3, 4) với tổng diện tích 575 ha. Công ty dự kiến sẽ tự đầu tư hoặc hợp tác với các đối tác khác để triển khai các dự án này.
Giá cao su tăng so với cùng kỳ dự kiến thúc đẩy KQKD quý 2/2025. Giá bán cao su trung bình của PHR hiện đang neo ở mức trên 50 triệu đồng/tấn, cao hơn so với mức 40,95 triệu đồng/tấn trong giai đoạn 6 tháng đầu năm 2024 và 53 triệu đồng/tấn trong quý 1/2025. Mức tăng so với cùng kỳ của giá cao su được kỳ vọng sẽ hỗ trợ kết quả lợi nhuận quý 2/2025, theo chia sẻ từ ban lãnh đạo. Về kế hoạch kinh doanh năm 2025, công ty dự kiến mức tiêu thụ cao su sẽ ở mức 31.008 tấn (+9% YoY) và giá bán cao su trung bình gần như sẽ đi ngang so với năm 2024.
Powered by Froala Editor
