- Chúng tôi nâng giá mục tiêu cho CTCP Điện lực Dầu khí Nhơn Trạch 2 (NT2) thêm 14,1% lên 23.500 đồng/cổ phiếu, chủ yếu do dự báo tổng LNST sau lợi ích CĐTS báo cáo giai đoạn 2025-29 của chúng tôi cao hơn 19%.
- Tổng LNST báo cáo giai đoạn 2025-29 cao hơn của chúng tôi (tương ứng +112%/+9%/+21%/+11%/+11%) đến từ dự phóng giá bán trung bình cao hơn 2% trong giai đoạn 2025-29, được thúc đẩy bởi (1) tỷ lệ sản lượng hợp đồng (Qc) năm 2025 cao hơn (108% so với mức 80% trong dự báo trước đây), và (2) giá thị trường phát điện cạnh tranh (CGM) của NT2 cao hơn dựa theo KQKD vượt kỳ vọng trong nửa đầu năm 2025.
- Chúng tôi dự báo LNST báo cáo của NT2 sẽ chạm đáy vào năm 2024 và tăng mạnh 6 lần YoY lên 491 tỷ đồng, được thúc đẩy bởi (1) sản lượng điện thương phẩm tăng 19% YoY, và (2) sản lượng Qc cao vượt kỳ vọng, đạt 3,5 tỷ kWh (tương ứng tỷ lệ Qc là 108%).
Powered by Froala Editor
