Vietcap Mobile App 
Vietcap Trading 
Tải Vietcap Pro 
Mở tài khoản 
Vietcap IQ 
Vietcap Academy 
Vietcap Webinar 
Hướng dẫn chung 
- Chúng tôi giảm 6,4% giá mục tiêu xuống mức 20.600 đồng/cổ phiếu và giữ nguyên khuyến nghị KHẢ QUAN đối với CTCP Điện lực Dầu khí Nhơn Trạch 2 (NT2), chủ yếu do chúng tôi điều chỉnh giảm 13% dự báo LNST sau lợi ích CĐTS báo cáo giai đoạn 2025–29 (với các mức thay đổi lần lượt là -45%/+43%/-37%/-12%/-11% cho từng năm), qua đó lấn át tác động tích cực của việc chúng tôi cập nhật giá mục tiêu của chúng tôi sang giữa năm 2026.
- Mức giảm của chúng tôi đối với LNST báo cáo chủ yếu xuất phát từ (1) mức giảm 4% đối với sản lượng thương phẩm, kết hợp với (2) mức giảm 1% đối với giá bán trung bình 5 năm (do dự báo giá trên thị trường phát điện cạnh tranh (CGM) toàn ngành giảm 5%, xem Báo cáo cập nhật ngành nhiệt điện ngày 30/05/2025 của chúng tôi); các yếu tố này lấn át tác động tích cực của (3) mức giảm 4% của chúng tôi đối với giá khí trung bình 5 năm (được thúc đẩy bởi mức giảm đối với dự báo giá dầu Brent và dầu nhiên liệu (FO) trong Báo cáo ngành Năng lượng tháng 4/2025 của chúng tôi).
- Chúng tôi dự báo LNST của NT2 sẽ chạm đáy trong năm 2024, và tăng mạnh lên mức 232 tỷ đồng (+2,8 lần YoY) trong năm 2025, chủ yếu nhờ mức tăng trưởng 19% YoY của sản lượng thương phẩm.
Powered by Froala Editor
