- Chúng tôi duy trì khuyến nghị MUA và điều chỉnh tăng 29% giá mục tiêu do chúng tôi cập nhật giá mục tiêu đến cuối năm 2026, đồng thời lần lượt điều chỉnh tăng +16%/+21%/+26%/+29% dự báo LNST sau lợi ích CĐTS các năm 2025/26/27/28.
- Mức tăng trong dự phóng LNST sau lợi ích CĐTS được dẫn dắt bởi tốc độ mở mới cửa hàng BHX nhanh hơn, cũng như thị phần điện tử và doanh thu dịch vụ tăng. MWG đã thể hiện rõ đà tăng trưởng này trong 8T 2025.
- MWG hiện đang giao dịch với P/E dự phóng năm 2025/26 lần lượt là 19,0 lần/14,8 lần, ở mức mà chúng tôi đánh giá là hấp dẫn khi nhìn nhận tốc độ tăng trưởng kép (CAGR) EPS trong giai đoạn 2025–2028 đạt 20%.
- Yếu tố hỗ trợ/Rủi ro: Lợi nhuận mảng ICT cao/thấp hơn kỳ vọng; tốc độ mở mới cửa hàng và hiệu quả vận hành tại BHX cao/thấp hơn dự kiến.
Powered by Froala Editor
