- Chúng tôi điều chỉnh giảm 6% giá mục tiêu cho CTCP Tập đoàn Masan (MSN) xuống 101.200 đồng/cổ phiếu và duy trì khuyến nghị MUA.
- Việc điều chỉnh giảm giá mục tiêu chủ yếu do nâng chiết khấu công ty đa ngành lên 15% (từ 10% trước đó), phản ánh việc MSN tăng sở hữu mảng ngoài cốt lõi tại Masan High-Tech Materials (MSR), đồng thời giảm lợi ích kinh tế tại MCH UpCOM (chi tiết tại trang 4). Trong Báo cáo Cập nhật này, chúng tôi cập nhật giá mục tiêu sang giữa năm 2026.
- Chúng tôi cho rằng MSN đang bị định giá thấp, xét đến vốn hóa thị trường hiện tại của công ty là 3,4 tỷ USD, so với giá trị thị trường ước tính của MCH mà cổ đông MSN sở hữu là 3,1 tỷ USD (dựa trên tỷ lệ sở hữu gián tiếp là 66% của MSN tại MCH, vốn hóa của MCH là 4,8 tỷ USD). Chúng tôi cho rằng các nhà đầu tư hiện định giá thấp các mảng tiêu dùng - bán lẻ khác của MSN, bao gồm WinCommerce (WCM), Masan MEATLife (MML), và Phúc Long (PL).
Powered by Froala Editor
