toggle icon
logo text
logo symbol
toggle icon
Quay lại

MBB [KHẢ QUAN +16,4%] - Lợi thế cạnh tranh vững chắc thúc đẩy triển vọng tăng trưởng - Cập nhật

Doanh Nghiệp

25/08/2025

- Chúng tôi điều chỉnh tăng 28% giá mục tiêu của Ngân hàng TMCP Quân đội (MBB) lên mức 30.000 đồng/cổ phiếu, nhưng hạ khuyến nghị từ MUA xuống KHẢ QUAN, do giá cổ phiếu đã tăng 43% trong ba tháng qua. 

- Mức tăng của giá mục tiêu chủ yếu đến từ tác động tích cực của (1) mức tăng 8% đối với dự báo lợi nhuận giai đoạn 2025–2029 của chúng tôi (tương ứng +0%/+5%/+8%/+11%/+12% cho các năm 2025/26/27/28/29) và (2) việc chúng tôi nâng hệ số P/B mục tiêu từ mức 1,2x lên 1,6x, phản ánh triển vọng tăng trưởng tích cực hơn của MBB, nhờ tình hình thuế quan của Mỹ trở nên rõ ràng hơn và lợi thế cạnh tranh vượt trội của MBB so với các ngân hàng khác.

- MBB dự kiến phát hành 62 triệu cổ phiếu (tương đương 0,8% lượng cổ phiếu lưu hành; đã được thông qua tại ĐHCĐ; hiện chưa được đưa vào mô hình định giá) trong nửa cuối năm 2025. Kế hoạch mua lại 100 triệu cổ phiếu quỹ sẽ được thực hiện sau đó.

Powered by Froala Editor

Tags: MBB

Tư vấn nhanh và chính xác nhất, gọi ngay: (+84) 2 8888 2 6868

/en/research-center/mbb-outperform-16-4-solid-competitive-advantages-fuel-growth-outlook-update