- Chúng tôi giữ nguyên khuyến nghị MUA đối với Tổng Công ty IDICO (IDC) và điều chỉnh tăng 16% giá mục tiêu lên mức 56.100 đồng/cổ phiếu, chủ yếu nhờ việc (1) chúng tôi nâng dự báo doanh số cho thuê đất KCN giai đoạn 2025–2028 nhờ diễn biến tích cực của chính sách thuế quan của Mỹ và kết quả doanh số cho thuê đất KCN đạt mức cao hơn dự kiến trong giai đoạn nửa đầu năm 2025 (6T 2025), cùng với (2) chúng tôi đưa KCN Phú Long (Ninh Bình) và Cảng quốc tế Mỹ Xuân A vào mô hình định giá của chúng tôi.
- Chúng tôi điều chỉnh tăng 3% dự báo LNST sau lợi ích CĐTS năm 2025 nhờ mức tăng dự kiến của đóng góp từ mảng nhà xưởng/nhà kho xây sẵn (RBF/RBW), đồng thời nâng dự báo LNST sau lợi ích CĐTS các năm 2026/2027 lên thêm lần lượt 13%/17%, chủ yếu nhờ mức điều chỉnh tăng của chúng tôi đối với dự báo doanh số cho thuê và bàn giao đất KCN trong cùng kỳ.
- Đối với năm 2025, chúng tôi dự báo LNST sau lợi ích CĐTS sẽ giảm 21% YoY xuống mức 1,6 nghìn tỷ đồng, do mức giảm YoY của lượng backlog sẵn sàng bàn giao và đóng góp từ mảng BĐS nhà ở.
Powered by Froala Editor
