IDC - Lợi nhuận năm 2022 tăng gấp 5 lần YoY, phù hợp kỳ vọng của chúng tôi - Báo cáo KQKD

Tổng CT IDICO (IDC) đã công bố KQKD quý 4/2022 tích cực với doanh thu tăng 8% YoY lên 1,2 nghìn tỷ đồng và LNST sau lợi ích CĐTS đạt 206 tỷ đồng so với khoản lỗ 1 tỷ đồng trong quý 4/2021. Lợi nhuận khả quan là chủ yếu nhờ biên LN gộp tăng 24 điểm % YoY đạt 41% trong quý 4/2022.

Chúng tôi cho rằng IDC đã không ghi nhận doanh thu bán đất KCN một lần trong quý 4/2022 và doanh thu KCN hoàn toàn đến từ doanh thu được phân bổ từ doanh thu chưa thực hiện khi doanh thu mảng KCN tăng 15% YoY và giảm 86% QoQ trong quý 4/2022. Chúng tôi lưu ý rằng IDC cũng chỉ sử dụng phương pháp ghi nhận phân bổ cho doanh thu KCN trong quý 4/2021.