Vietcap Mobile App 
Vietcap Trading 
Tải Vietcap Pro 
Mở tài khoản 
Vietcap IQ 
Vietcap Academy 
Vietcap Webinar 
Hướng dẫn chung 
- Chúng tôi tăng giá mục tiêu thêm 2% lên 242.300 đồng/cổ phiếu và duy trì khuyến nghị MUA đối với CTCP Bán lẻ Kỹ thuật số FPT (FRT).
- Trong báo cáo cập nhật này, chúng tôi tăng giá trị đóng góp của Long Châu (LC) vào FRT thêm 6% do (1) mức tăng 7% trong dự báo tổng LNST sau lợi ích CĐTS giai đoạn 2025-29, (2) cộng thêm số tiền dự kiến thu được từ đợt chào bán riêng lẻ, và (3) chúng tôi cập nhật mô hình định giá sang giữa năm 2026. Những tác động tích cực này bị ảnh hưởng bởi (1) mức giảm 14% trong dự báo tổng LNST sau lợi ích CĐTS giai đoạn 2025-29 cho FPT Shop, và (2) chúng tôi điều chỉnh giảm dự phóng tỷ lệ sở hữu cuối cùng của FRT tại LC xuống 72% (từ mức 75% trong dự báo trước đây).
- Chúng tôi điều chỉnh giảm 3% dự báo LNST sau lợi ích CĐTS năm 2025 của FRT - chủ yếu do chúng tôi giảm 36% dự báo LNST sau lợi ích CĐTS năm 2025 của FPT Shop. Ngược lại, chúng tôi tăng 2% dự báo LNST sau lợi ích CĐTS cho FRT vào năm 2026 - chủ yếu do dự báo LNST sau lợi ích CĐTS của LC tăng 7%.
- Yếu tố hỗ trợ/rủi ro: Hoạt động mở rộng cửa hàng và khả năng sinh lời của LC mạnh/yếu hơn dự kiến; khả năng sinh lời của ngành ICT phục hồi mạnh/yếu hơn dự kiến.
Powered by Froala Editor
