FPT - LNST sau lợi ích CĐTS tăng 21% YoY; Mảng CNTT nước ngoài thấp hơn kỳ vọng - Báo cáo KQKD

1. KQKD quý 1/2025 : 

- Doanh thu: 16,1 nghìn tỷ đồng (+14% YoY; tương đương 21% dự báo cả năm của chúng tôi).

- LNST sau lợi ích CĐTS: 2.174 tỷ đồng (+21% YoY; tương đương 22% dự báo cả năm của chúng tôi).

- Chúng tôi nhận thấy rủi ro giảm đối với dự báo năm 2025 của chúng tôi do mảng công nghệ (CNTT nước ngoài & CNTT trong nước) thấp hơn kỳ vọng của chúng tôi, trong khi các mảng viễn thông và giáo dục, đầu tư và khác phù hợp với kỳ vọng của chúng tôi, dù cần thêm đánh giá chi tiết.

2. KQKD quý 1/2025 theo mảng: 

* CNTT nước ngoài: Doanh thu +17% YoY; LNTT +25% YoY. 

- Tăng trưởng chủ yếu được thúc đẩy bởi các dịch vụ chuyển đổi số (DX), tăng 21% YoY và đóng góp 44% tổng doanh thu CNTT nước ngoài.

- Nhật Bản duy trì là thị trường có kết quả tốt nhất với doanh thu tăng 30% YoY. Ngược lại, tăng trưởng doanh thu tại thị trường Mỹ và EU chững lại, lần lượt ở mức 8% và 25% YoY, phản ánh chi tiêu thận trọng của các doanh nghiệp cho CNTT trong bối cảnh bất ổn kinh tế và địa chính trị đang diễn ra. Doanh thu từ khu vực APAC cũng chậm lại ở mức chỉ 5% YoY.

- Giá trị của các hợp đồng CNTT nước ngoài ký mới tăng 17% YoY đạt 11,5 nghìn tỷ đồng.

- KQKD của mảng này thấp hơn kỳ vọng của chúng tôi do tăng trưởng chậm hơn dự kiến tại các thị trường Mỹ, APAC và EU (trong khi thị trường Nhật Bản phù hợp với dự báo của chúng tôi).

* CNTT trong nước: Doanh thu +8% YoY; LNTT -40% YoY. 

- Doanh thu từ hệ sinh thái Made-by-FPT tăng 18% YoY.

- Chúng tôi nhận thấy rủi ro giảm đối với dự báo cho mảng CNTT trong nước, do (1) doanh thu CNTT trong nước quý 1/2025 yếu hơn dự kiến và (2) việc đưa vào vận hành Nhà máy AI bị trì hoãn, với ban lãnh đạo hiện đặt kế hoạch bắt đầu ghi nhận doanh thu vào quý 2/2025.

* Viễn thông: Doanh thu +14% YoY; LNTT +17% YoY. 

- Dịch vụ viễn thông ghi nhận doanh thu tăng 15% YoY, trong đó doanh thu dịch vụ băng thông rộng tăng 16% YoY và doanh thu các mảng ngoại trừ băng thông rộng tăng 14% YoY.

- Biên LNTT của mảng này tăng 0,5 điểm phần trăm đạt 21,1%, nhờ biên lợi nhuận dịch vụ băng thông rộng cải thiện và các sáng kiến tối ưu hóa chi phí.

- KQKD nhìn chung phù hợp với kỳ vọng của chúng tôi.

* Giáo dục, đầu tư & khác: Doanh thu +6% YoY; LNTT +16% YoY. 

- KQKD phù hợp với kỳ vọng của chúng tôi.

KQKD quý 1/2025  của FPT

Nguồn: FPT, Vietcap

Powered by Froala Editor