Vietcap Mobile App 
Vietcap Trading 
Tải Vietcap Pro 
Mở tài khoản 
Vietcap IQ 
Vietcap Academy 
Vietcap Webinar 
Hướng dẫn chung 
• DXS công bố KQKD trong quý 1/2025 với doanh thu đạt 512 tỷ đồng (-4% YoY) và LNST sau lợi ích CĐTS đạt 40 tỷ đồng (+28% YoY), lần lượt hoàn thành 19% và 14% dự báo cả năm của chúng tôi. Chúng tôi nhận thấy không có thay đổi nào đáng kể đối với dự báo cho năm 2025 của chúng tôi (dù cần thêm đánh giá chi tiết), khi chúng tôi tiếp tục kỳ vọng mảng môi giới trong các quý tới sẽ phục hồi mạnh hơn nữa, khi các nhà đầu tư đã gia tăng các đợt mở bán mới, bên cạnh dự kiến mở bán tại các dự án DXG/DXS tự phát triển.
• Doanh thu mảng môi giới trong quý 1/2025 tăng 6% YoY lên 202 tỷ đồng (chiếm 39% doanh thu thuần), trong khi biên lợi nhuận gộp giảm 5,0 điểm % YoY xuống 60,8%.
• Mảng bán BĐS ghi nhận doanh thu quý 1/2025 giảm 12% YoY, chủ yếu do lượng bàn giao từ các dự án tự phát triển của DXS giảm YoY.
KQKD trong quý 1/2025 của DXS
Tỷ đồng | Q1 2024 | Q1 2025 | YoY | Dự báo 2025 | Q1/Dự báo 2025 |
Doanh thu thuần | 534 | 512 | -4% | 2,646 | 19% |
| 190 | 202 | 6% | 1,812 | 11% |
| 292 | 257 | -12% | 630 | 41% |
| 52 | 54 | 2% | 204 | 26% |
Lợi nhuận gộp | 228 | 230 | 1% | 1,428 | 16% |
Chi phí bán hàng & quản lý (SG&A) | -131 | -154 | 18% | -741 | 21% |
Lợi nhuận từ HĐKD | 98 | 75 | -23% | 688 | 11% |
Thu nhập tài chính | 3 | 4 | 26% | 35 | 12% |
Chi phí tài chính | -29 | -22 | -24% | -97 | 23% |
Thu nhập thuần từ công ty LDLK | -1 | 0 | N.M. | 0 | N.M. |
Thu nhập thuần khác | -1 | -1 | N.M. | 0 | N.M. |
LNTT | 72 | 57 | -21% | 626 | 9% |
LNST | 54 | 43 | -19% | 501 | 9% |
Lợi ích CĐTS | 22 | 3 | -86% | 222 | 1% |
LNST sau lợi ích CĐTS | 31 | 40 | 28% | 279 | 14% |
|
|
|
|
|
|
Biên lợi nhuận gộp | 42,8% | 44,8% |
| 54,0% |
|
Chi phí SG&A/doanh thu | 24,4% | 30,1% |
| 28,0% |
|
Biên lợi nhuận từ HĐKD | 18,3% | 14,7% |
| 26,0% |
|
Biên LNST | 10,0% | 8,4% |
| 18,9% |
|
Lợi ích CĐTS/LNST | 41,7% | 7,4% |
| 44,3% |
|
Biên LNST sau lợi ích CĐTS | 5,8% | 7,8% |
| 10,5% |
|
Nguồn: DXS, Vietcap dự báo (cập nhật ngày 11/02/2025)
Powered by Froala Editor
