Vietcap Mobile App 
Vietcap Trading 
Tải Vietcap Pro 
Mở tài khoản 
Vietcap IQ 
Vietcap Academy 
Vietcap Webinar 
Hướng dẫn chung 
- Chúng tôi điều chỉnh khuyến nghị đối với CTCP Nhựa Bình Minh (BMP) từ MUA xuống KHẢ QUAN mặc dù tăng 8% giá mục tiêu lên 149.000 đồng/cổ phiếu, do giá cổ phiếu BMP đã tăng 24% trong 3 tháng qua.
- Giá mục tiêu cao hơn của chúng tôi chủ yếu đến từ (1) việc chúng tôi cập nhật mô hình định giá sang giữa năm 2026 và (2) việc chúng tôi tăng 11%/7%/8%/7%/5% dự báo LNST sau lợi ích CĐTS các năm 2025/26/27/28/29. Các điều chỉnh trong dự báo của chúng tôi phản ánh KQKD tốt trong quý 1/2025 và tác động của thuế quan từ Mỹ lên doanh số và biên lợi nhuận của BMP.
- Đối với năm 2025, chúng tôi tăng 11% dự báo LNST sau lợi ích CĐTS, đến từ dự báo doanh thu thuần cao hơn 5% (do chúng tôi tăng dự báo sản lượng bán), bao gồm việc tăng dự báo tỷ lệ chiết khấu/doanh thu gộp năm 2025 thêm 40 điểm cơ bản, do doanh thu quý 1/2025 tăng mạnh đến từ việc tăng các hoạt động khuyến mãi. Chúng tôi cũng tăng dự báo biên lợi nhuận gộp năm 2025 thêm 130 điểm cơ bản, đồng thời giảm dự báo chi phí bán hàng & quản lý doanh nghiệp (SG&A) bình thường /doanh thu (tức là chi phí SG&A đã loại trừ chiết khấu thương mại) thêm 20 điểm cơ bản.
Powered by Froala Editor
