1. Thông số áp dụng cho HĐTL chỉ số
STT | NỘI DUNG THÔNG SỐ | CÁC MỨC QUY ĐỊNH | GHI CHÚ |
1 | Tỷ lệ quỹ ban đầu VSD | 17% | |
2 | Tỷ lệ quỹ ban đầu tại Vietcap | 20% | |
3 | Tỷ lệ sử dụng tài sản ký quỹ - Mức cảnh báo | 90% | Khi 90% <= Tỷ lệ sử dụng tài sản ký quỹ thực tế < 95%, Vietcap sẽ gửi thông báo tới khách hàng bổ sung tài sản ký quỹ hoặc đóng bớt vị thế để đưa tỉ lệ sử dụng tài sản ký quỹ của tài khoản về mức <= 85% |
4 | Tỷ lệ sử dụng tài sản ký quỹ - Mức xử lý | 95% | Ngay khi Tỷ lệ sử dụng tài sản ký quỹ thực tế ≥ 95%, Vietcap sẽ thực hiện đóng vị thế bắt buộc để đưa tỉ lệ sử dụng tài sản ký quỹ của tài khoản về mức <=85% |
2. Thời gian giao dịch
Giao dịch từ thứ Hai đến thứ Sáu hàng tuần, trừ các ngày nghỉ theo quy định của Bộ Luật Lao động.
GIỜ GIAO DỊCH | PHƯƠNG THỨC GIAO DỊCH | LỆNH SỬ DỤNG (*) |
| 08h45 – 09h00 | Khớp lệnh định kỳ mở cửa | ATO, LO Không được hủy lệnh |
| 09h00 – 11h30 | Khớp lệnh liên tục phiên sáng | LO, MOK, MAK, MTL Được hủy lệnh |
| 11h30 - 13h00 | Nghỉ giữa phiên | |
| 13h00 - 14h30 | Khớp lệnh liên tục phiên chiều | LO, MTL, MOK, MAK Được hủy lệnh |
| 14h30 - 14h45 | Khớp lệnh định kỳ đóng cửa | ATC, LO Không được hủy lệnh |
| 08h45 - 11h30 & 13h00 - 14h45 | Giao dịch thỏa thuận | Lệnh thỏa thuận |
3. Đơn vị yết giá, đơn vị giao dịch và giới hạn lệnh
Đơn vị giao dịch: 1 hợp đồng
Đơn vị yết giá: 0,1 điểm chỉ số (tương đương 10.000 đồng)
Giới hạn lệnh:
- Tối thiểu: 1 hợp đồng/ lệnh
- Tối đa: 500 hợp đồng/ lệnh
4. Biên độ giao dịch
Biên độ dao động giá quy định trong ngày: ± 7% so với giá tham chiếu
- Giá trần (Giá tối đa) = Giá tham chiếu x (100% + Biên độ dao động giá)
- Giá sàn (Giá tối thiểu) = Giá tham chiếu x (100% - Biên độ dao động giá)
- Giá tham chiếu là giá thanh toán cuối ngày của ngày giao dịch gần nhất trước đó.
5. Ngày đáo hạn HĐTL
Tháng đáo hạn: Tháng hiện tại, tháng kế tiếp, 2 tháng cuối 02 quý tiếp theo
Ngày giao dịch cuối cùng của HĐTL: Là ngày thứ Năm lần thứ ba trong tháng đáo hạn, nếu trùng vào ngày nghỉ thì ngày giao dịch cuối cùng của hợp đồng đáo hạn tháng đó sẽ được điều chỉnh sang ngày giao dịch liền trước đó.
Theo quy định mới của Hệ thống CNTT mới KRX (triển khai từ ngày 05/05/2025), cấu trúc mã HĐ phái sinh theo ISIN như sau:
Ví dụ về ký hiệu HĐTL chỉ số VN30 tháng 7 năm 2025:
CK Phái sinh | HĐ Tương lai | Tài sản cơ sở là chỉ số VN30 | Năm đáo hạn: 2025 | Tháng đáo hạn: 7 | Định danh CKPS HĐTL: 000 | |||
| 4 | 1 | I | 1 | F | 7 | 0 | 0 | 0 |
6. Phương thức thanh toán
Phương thức thanh toán: Thanh toán bằng tiền
Thanh toán lãi lỗ vị thế: Ngày làm việc tiếp theo, ghi tăng/ giảm tiền trên tài khoản khách hàng tương ứng với các khoản lãi/ lỗ vị thế.
Thanh toán khi đáo hạn: Ngày làm việc liền sau ngày giao dịch cuối cùng, ghi tăng/ giảm tiền trên tài khoản khách hàng tương ứng với giá trị lãi/ lỗ khi thực hiện tất toán hợp đồng.
7. Giao dịch HĐTL có gì khác giao dịch cổ phiếu
Việc giao dịch Hợp đồng đồng tương lai diễn ra tương tự so với giao dịch cổ phiếu. Nhà đầu tư có thể thực hiện giao dịch thông qua giao dịch khớp lệnh hoặc giao dịch thoả thuận.
Các Hợp đồng tương lai sẽ có bảng giá riêng biệt (Bảng giá Phái Sinh), nhà đầu tư dựa trên kỳ vọng của mình vào xu hướng của chỉ số có thể đặt lệnh và khớp lệnh để tham gia vào Hợp đồng tương lai. Tương tự như cổ phiếu, nhà đầu tư kỳ vọng chỉ số tăng sẽ mua hợp đồng tương lai chỉ số, nhà đầu tư kỳ vọng chỉ số giảm sẽ bán hợp đồng tương lai chỉ số.
Một điểm khác biệt là các hợp đồng tương lai sẽ đáo hạn, do đó nhà đầu tư khi tham gia giao dịch cần lưu ý chọn hợp đồng có tháng đáo hạn phù hợp.
Đối với cổ phiếu trên thị trường cơ sở, nhà đầu tư muốn mua cổ phiếu cần phải có đủ số tiền, và nhà đầu tư muốn bán cổ phiếu phải có đủ số cổ phiếu trước khi giao dịch. Tuy nhiên, đối với Hợp đồng tương lai, nhà đầu tư không cần có đủ toàn bộ số tiền để tham gia vị thế mua, hoặc không cần nắm giữ tài sản cơ sở để tham gia vị thế bán. Nhà đầu tư khi giao dịch Hợp đồng tương lai, đối với cả bên mua và bên bán, sẽ cần làm quen với hai hoạt động chính trong Giao dịch hợp đồng tương lai: Ký quỹ và thanh toán hàng ngày.
8. Ký quỹ
Ký quỹ là một trong những điểm khác biệt của giao dịch chứng khoán phái sinh so với giao dịch cổ phiếu. Ký quỹ trong giao dịch chứng khoán phái sinh đóng vai trò như một khoản đặt cọc để đảm bảo việc thực hiện nghĩa vụ của hai bên khi tham gia hợp đồng. Trung tâm lưu ký sẽ quy định tỉ lệ ký quỹ ban đầu cho mỗi loại hợp đồng khác nhau.
Tỉ lệ ký quỹ ban đầu do trung tâm lưu ký quy định sẽ nêu rõ nhà đầu tư phải ký quỹ bao nhiêu phầm trăm giá trị hợp đồng trước khi tham gia giao dịch chứng khoán phái sinh.
|
9. Lưu ý khi giao dịch chứng khoán phái sinh
Khi giao dịch chứng khoán phái sinh, sau khi đã nắm giữ vị thế, nhà đầu tư cần theo dõi chỉ số quan trọng là Tỷ lệ sử dụng tài sản ký quỹ.
Tỷ lệ sử dụng tài sản ký quỹ = Giá trị ký quỹ yêu cầu/ Giá trị tài sản ký quỹ hợp lệ
Phương thức xác định Giá trị ký quỹ yêu cầu (MR) theo mô hình COMS:
- Dựa trên biến động giá của Tài sản cơ sở (underlying asset)
- Xác định rủi ro dựa trên biến động giá tại ngày T+2.
- Bao gồm:
- (1) Ký quỹ rủi ro (Risk Margin)
- (2) Giảm trừ ký quỹ rủi ro (Offsetting amount)
- (3) Ký quỹ song hành (Future Spread Margin)
- (4) Ký quỹ chuyển giao vật chất (Physical Delivery Margin)
- (5) Ký quỹ đối với sản phẩm có FSP xác định sau (Deferred FSP Margin)
- (6) Ký quỹ tối thiểu (Minimum Margin)
Vietcap sẽ quy định các mức an toàn, cảnh báo và xử lý đối với từng mốc Tỷ lệ sử dụng tài sản Ký quỹ:
- Mức an toàn: Nhà đầu tư sẽ được giao dịch chứng khoán phái sinh tối đa cho tới khi tỷ lệ đạt mức an toàn này.
- Mức cảnh báo: Khi vượt quá mức này, Vietcap sẽ gọi bổ sung ký quỹ và nhà đầu tư phải nộp thêm ký quỹ hoặc đóng bớt vị thế để tỷ lệ về thấp hơn hoặc bằng mức an toàn.
- Mức xử lý: Tài khoản của nhà đầu tư sẽ bị xử lý đóng vị thế nếu vượt quá mức này.
Powered by Froala Editor
