Thị trường chứng khoán ngày càng thu hút nhiều nhà đầu tư từ khắp các ngành nghề, lĩnh vực trong xã hội. Thuật ngữ tự doanh từ đó cũng trở nên phổ biến trong các cuộc trò chuyện và trao đổi trên các diễn đàn và các buổi gặp mặt nhà đầu tư. Vậy Tự doanh chứng khoán là gì? Những đặc điểm và mục đích của hoạt động tự doanh tại các công ty chứng khoán sẽ được Vietcap làm rõ trong bài viết dưới đây.
Theo khoản 30 Điều 4 Luật chứng khoán giải thích: Tự doanh chứng khoán là việc công ty chứng khoán (CTCK) mua, bán chứng khoán cho chính mình.
Như vậy, tự doanh chứng khoán được hiểu là một nghiệp vụ tại công ty chứng khoán. Trong đó, công ty chứng khoán đứng vai trò là nhà đầu tư, trực tiếp thực hiện mua, bán chứng khoán cho chính mình nhằm thu lại lợi nhuận từ hoạt động đầu tư và giao dịch chứng khoán. Có hai trường hợp mà công ty chứng khoán thực hiện giao dịch nhưng không được xem là hoạt động tự doanh:
Thứ nhất, hoạt động tự doanh của công ty chứng khoán có tính chuyên nghiệp cao. Tính chuyên nghiệp được thể hiện trước hết ở bản thân cá nhân thực hiện các giao dịch tự doanh. Các hoạt động tự doanh của CTCK luôn mang tính chiến lược, có định hướng đồng thời dựa vào các phân tích thị trường và mục tiêu trong từng giai đoạn hoạt động mà CTCK có thể đưa ra các chiến lược đầu tư và chính sách quản trị danh mục đầu tư một cách phù hợp nhất.
Thứ hai, công ty thực hiện mua bán chứng khoán dưới danh nghĩa là nhà đầu tư, thu lợi trực tiếp từ chênh lệch giá cổ phiếu và lợi tức từ các khoản đầu tư mang lại. Đồng thời, do là hoạt động trực tiếp đầu tư nên luôn chứa đựng nhiều rủi ro đi kèm.
Thứ ba, quy mô đầu tư của nghiệp vụ tự doanh chứng khoán của các công ty thường rất lớn và đa dạng, hướng tới nhiều thị trường, ngành nghề khác nhau. Dựa vào những lợi thế có được của một tổ chức tài chính trung gian các CTCK có khả năng tìm ra những cơ hội đầu tư với chi phí thấp nhằm đa dạng hóa danh mục đầu tư để giảm thiểu rủi ro.
Để thực hiện tự doanh chứng khoán, các công ty chứng khoán có thể lựa chọn 1 trong 2 hình thức giao dịch chính bao gồm:
Xem thêm:
Đối với công ty chứng khoán, mục đích của hoạt động tự doanh là thu về lợi nhuận thông qua các hoạt động đầu tư và giao dịch chứng khoán. Bên cạnh đó, hoạt động tự doanh còn thực hiện thêm các chứng năng khác có thể kể ra như:
Kinh doanh góp vốn: Bằng việc mua cổ phiếu, trái phiếu chuyển đổi hay kèm quyền chuyển đổi, các CTCK đầu tư vào các CTCP và trở thành cổ đông. Vì vậy, các CTCK phải tuân thủ các quy định pháp lý đối với các cổ đông lớn và hạn mức được phép đầu tư hùn vốn vào một CTCP.
Can thiệp bảo vệ giá: Khi giá chứng khoán bị biến động bất lợi do tình hình hoạt động chung của thị trường, các công ty chứng khoán thực hiện các giao dịch mua bán nhằm ổn định lại thị trường theo yêu cầu can thiệp của cơ quan quản lý và tự bảo vệ mình hay khách hàng của mình khi thực hiện các đợt phát hành hay bảo lãnh phát hành.
Hoạt động tự doanh chứng khoán đóng góp một phần đáng kể vào lợi nhuận của công ty chứng khoán, vì vậy luôn được các công ty chú trọng. Tuy nhiên, không phải công ty chứng khoán nào cũng đủ điều kiện thực hiện các hoạt động tự doanh, pháp luật cũng quy định rất rõ các nội dung cần đáp ứng khi thực hiện các hoạt động tự doanh này.
Như vậy, chúng ta đã tìm hiểu qua các khái niệm cũng như các đặc tính của hoạt động tự doanh chứng khoán. Nhà đầu tư có thể tham khảo các thông tin tự doanh này để hỗ trợ việc đưa ra quyết định đầu tư của bản thân, từ đó nâng cao hiệu suất đầu tư và thu được nhiều lợi nhuận hơn trong tương lai.
Powered by Froala Editor