Lệnh LO là gì? Cách sử dụng lệnh LO trong giao dịch chứng khoán

Trong thị trường đầu tư chứng khoán, việc lựa chọn đúng loại lệnh giao dịch đóng vai trò quan trọng trong việc kiểm soát rủi ro và tối ưu lợi nhuận. Xem xét kỹ hơn các lệnh giao dịch, bạn sẽ thấy rằng có nhiều loại lệnh khác nhau mà nhà đầu tư có thể sử dụng dựa trên mục tiêu và kết quả khác nhau.

Trong số các loại lệnh phổ biến, lệnh LO (Limit Order – lệnh giới hạn) được nhiều nhà đầu tư ưa chuộng nhờ khả năng giúp họ chủ động xác định mức giá mua hoặc bán cổ phiếu. Vậy lệnh LO là gì và cách sử dụng ra sao để đạt hiệu quả cao nhất? Hãy cùng Vietcap tìm hiểu chi tiết trong bài viết sau.

Lệnh LO là gì?

Lệnh LO (Lệnh Giới Hạn) là một loại lệnh trong giao dịch chứng khoán cho phép nhà đầu tư mua hoặc bán cổ phiếu với một mức giá cụ thể mà họ đã chỉ định trước. Lệnh này giúp nhà đầu tư kiểm soát tốt hơn giá mua và giá bán, từ đó giảm thiểu rủi ro khi giao dịch.

Lệnh mua LO: Lệnh này sẽ chỉ được thực hiện nếu giá cổ phiếu đạt hoặc thấp hơn mức giá mà nhà đầu tư đã đặt ra.
Lệnh bán LO: Lệnh này sẽ chỉ được thực hiện nếu giá cổ phiếu đạt hoặc cao hơn mức giá mà nhà đầu tư yêu cầu.

Điều này có nghĩa là, lệnh LO giúp bạn tránh việc phải mua cổ phiếu với giá quá cao hoặc bán cổ phiếu với giá quá thấp so với mong muốn. Tuy nhiên, một điểm cần lưu ý là lệnh LO không đảm bảo sẽ được thực hiện nếu giá thị trường không đạt đến mức giá bạn đã đặt.

Ví dụ:

Nhà đầu tư đặt lệnh LO để mua cổ phiếu với mức giá 10.000VND. Khi đó, giao dịch sẽ được khớp với mức giá bằng hoặc thấp hơn 10.000VND.
Ngược lại, nếu nhà đầu tư thiết lập lệnh để bán cổ phiếu với mức giá giới hạn là 15.000VND thì giao dịch sẽ được khớp cho người mua trả giá cao hơn hoặc bằng 15.000VND.

Mặc dù các lệnh LO không đảm bảo việc thực hiện, nhưng chúng giúp đảm bảo rằng nhà đầu tư không trả nhiều hơn mức giá đã xác định trước cho một cổ phiếu.

Lệnh LO trong chứng khoán được chia thành hai dạng cơ bản:

Lệnh LO áp dụng trong phiên mở cửa: Đây là lệnh được sử dụng để đặt mua hoặc bán cổ phiếu ngay khi thị trường bắt đầu giao dịch. Tuy nhiên, lệnh chỉ được khớp nếu mức giá thị trường phù hợp với giá giới hạn mà nhà đầu tư đưa ra. Sau khi phiên giao dịch đầu tiên kết thúc, nếu lệnh không khớp thì sẽ tự động hết hiệu lực.
Lệnh LO áp dụng trong phiên đóng cửa: Lệnh này cho phép thực hiện giao dịch mua hoặc bán cổ phiếu vào thời điểm kết thúc phiên nếu giá thị trường nằm trong mức có lợi hơn so với giá giới hạn đặt ra. Trường hợp không đạt điều kiện, lệnh sẽ bị hủy. Đây là hình thức nâng cao của lệnh giao dịch trong phiên đóng cửa, mang lại cơ hội cho nhà đầu tư thực hiện giao dịch với mức giá ưu đãi hơn vào cuối ngày.

Đặc điểm của lệnh LO

Lệnh LO có những đặc điểm nổi bật giúp phân biệt rõ ràng với các loại lệnh khác như lệnh thị trường (MP):

Giá giới hạn rõ ràng: Khi sử dụng lệnh LO, nhà đầu tư cần xác định mức giá cụ thể mà họ mong muốn mua hoặc bán. Ví dụ, nếu muốn mua cổ phiếu A với mức giá 100.000 đồng/cổ phiếu, lệnh sẽ chỉ được thực hiện khi giá thị trường bằng hoặc thấp hơn mức đó. Ngược lại, nếu muốn bán, lệnh sẽ chỉ khớp khi giá cổ phiếu đạt mức yêu cầu hoặc cao hơn.
Kiểm soát tốt hơn: Với lệnh LO, người giao dịch có thể kiểm soát chính xác mức giá thực hiện, tránh được tình huống mua cao bán thấp ngoài ý muốn. Đây là lợi thế rõ rệt trong những phiên giao dịch nhiều biến động, khi giá cổ phiếu thay đổi liên tục.
Thời gian có hiệu lực linh hoạt: Thông thường, lệnh LO chỉ tồn tại trong phiên giao dịch ngày hôm đó và sẽ bị hủy nếu không được khớp. Tuy vậy, một số hệ thống giao dịch cho phép nhà đầu tư thiết lập lệnh LO có hiệu lực kéo dài, chẳng hạn trong vài ngày hoặc đến khi lệnh được khớp.
Không đảm bảo khớp lệnh: Một lưu ý quan trọng là lệnh LO không phải lúc nào cũng được thực hiện. Nếu giá thị trường không chạm tới mức giá giới hạn mà nhà đầu tư đã đặt ra, lệnh sẽ không khớp và không có giao dịch xảy ra.
Không phải lệnh ưu tiên: Lệnh LO không được sử dụng để tranh mua hoặc tranh bán như lệnh ATO (mở cửa) hay ATC (đóng cửa). Trong phiên khớp lệnh định kỳ, lệnh này sẽ chỉ được thực hiện sau khi các lệnh ATO hoặc ATC đã được khớp. Còn trong phiên khớp lệnh liên tục, nó sẽ được xếp sau lệnh MP (lệnh thị trường) về mức độ ưu tiên.
Thời gian hiệu lực cụ thể:
Trên sàn HoSE và HNX: Lệnh LO có hiệu lực ngay sau khi được nhập vào hệ thống trong khoảng thời gian từ 9h00 đến 11h30 và từ 13h00 đến 14h45.
Trên sàn UPCoM: Lệnh được áp dụng trong khung giờ từ 9h00 đến 11h30 và từ 13h00 đến 15h00.

=>> Xem thêm: Quy định giao dịch chứng khoán sàn HNX

Các bước đặt lệnh LO trong chứng khoán

Dưới đây là các bước hướng dẫn, giúp bạn thiết lập lệnh LO khi giao dịch trên sàn chứng khoán

Bước 1: Đăng nhập vào tài khoản chứng khoán để thiết lập giao dịch.
Bước 2: Chọn “Lệnh thông thường”, và đọc kỹ các thông tin liên quan đến lệnh LO.
Bước 3: Điền đầy đủ thông tin theo yêu cầu. Mức giá thiết lập lệnh LO cần được ghi chú cụ thể.
Bước 4: Nhấp vào “Đặt lệnh” để hoàn tất quy trình thiết lập. Hệ thống sẽ ghi nhận thông tin. Bạn cần kiểm tra để đảm bảo thông tin chính xác. Tiếp tục nhập mã pin vào theo yêu cầu.
Bước 5: Xác nhận hoàn thành đặt lệnh LO. Hệ thống sẽ thể hiện đầy đủ thông tin bao gồm: đối tượng, loại lệnh, giá, trạng thái, thời gian,v.v.

Cách mua cổ phiếu online

Các bước mua cổ phiếu online tại Vietcap

Lệnh LO phù hợp trong những trường hợp nào? Khi nào nên đặt lệnh LO

Lệnh giới hạn (LO) là lựa chọn tối ưu cho các nhà đầu tư muốn chủ động kiểm soát giá mua bán và hạn chế rủi ro trong những tình huống cụ thể như sau:

Khi cần chờ mức giá tốt hơn: Nếu bạn không đồng ý với giá thị trường hiện tại và muốn chờ đến khi cổ phiếu đạt một mức giá lý tưởng hơn để mua vào hoặc bán ra, lệnh LO sẽ đảm bảo giao dịch chỉ diễn ra khi giá thỏa mãn kỳ vọng của bạn.
Khi thị trường nhiều biến động: Trong những thời điểm thị trường dao động mạnh, việc đặt lệnh LO giúp bạn tránh bị khớp ở những mức giá không mong muốn, chẳng hạn như mua quá cao hoặc bán quá thấp, từ đó giảm thiểu rủi ro.
Khi không cần giao dịch ngay lập tức: Nếu bạn có kế hoạch đầu tư dài hạn và không vội vàng thực hiện giao dịch ngay, lệnh LO cho phép bạn "đặt chờ" đến khi giá đạt đúng mục tiêu, thay vì phải theo dõi thị trường liên tục.

Ưu và nhược điểm trong việc sử dụng lệnh LO là gì?

Trước khi quyết định sử dụng lệnh LO trong quá trình giao dịch, nhà đầu tư nên hiểu rõ những lợi ích và hạn chế mà loại lệnh này mang lại. Việc nắm được các ưu – nhược điểm sẽ giúp bạn đưa ra chiến lược phù hợp và tối ưu hóa hiệu quả đầu tư

Rủi ro trong đầu tư chứng khoán

Ưu điểm khi sử dụng lệnh LO

Lệnh giới hạn (LO) mang đến nhiều lợi ích cho nhà đầu tư, đặc biệt là trong việc kiểm soát giá và quản lý giao dịch hiệu quả:

Chủ động về giá: Bạn có thể tự xác định mức giá tối đa để mua hoặc tối thiểu để bán, từ đó kiểm soát tốt hơn điểm vào và thoát lệnh theo đúng chiến lược của mình.
Tự động khớp lệnh: Khi thị trường đáp ứng điều kiện giá bạn đã đặt, lệnh sẽ được thực hiện mà không cần theo dõi liên tục, giúp tiết kiệm thời gian và giảm áp lực cho nhà đầu tư bận rộn.
Khả năng nhận được mức giá tốt hơn: Trong những trường hợp thị trường biến động mạnh, lệnh LO có thể được khớp ở mức giá thậm chí tốt hơn mức bạn đặt – đây là hiện tượng được gọi là "trượt giá tích cực".

Nhược điểm khi sử dụng lệnh LO

Dù có nhiều ưu điểm, lệnh LO cũng tiềm ẩn một số rủi ro mà nhà đầu tư cần lưu ý:

Không đảm bảo khớp lệnh: Nếu thị trường không đạt được mức giá giới hạn mà bạn đặt ra, lệnh sẽ không được thực hiện. Điều này có thể khiến bạn bỏ lỡ cơ hội giao dịch quan trọng.
Không có cơ chế giới hạn thua lỗ: Lệnh giới hạn không giúp bảo vệ bạn khỏi tổn thất khi thị trường đi ngược kỳ vọng. Để làm được điều đó, bạn cần kết hợp với lệnh dừng lỗ (Stop Loss).
Rủi ro từ biến động thị trường: Trong một số trường hợp, vị thế có thể được mở đúng như mong muốn, nhưng ngay sau đó thị trường đảo chiều mạnh khiến bạn thua lỗ nhanh chóng. Ngoài ra, nếu bạn dùng lệnh bán giới hạn, thị trường có thể không khớp lệnh đúng mức bạn đặt, ảnh hưởng đến khả năng chốt lời hoặc cắt lỗ đúng thời điểm.

Hiểu rõ cả mặt lợi và hại của lệnh LO sẽ giúp bạn sử dụng công cụ này hiệu quả hơn trong chiến lược đầu tư của mình.

Kinh nghiệm để đặt lệnh LO hiệu quả

Lệnh LO là một công cụ cơ bản trong giao dịch chứng khoán, nhưng để tối đa hóa hiệu quả sử dụng, các nhà đầu tư cần chú ý một số yếu tố quan trọng sau:

Tính toán khối lượng và mức giá hợp lý: Trước khi đặt lệnh LO, bạn cần phân tích kỹ lưỡng diễn biến thị trường và khả năng tài chính của mình. Việc này giúp bạn xác định được mức giá và khối lượng cổ phiếu hợp lý để giao dịch, từ đó tránh được các rủi ro không cần thiết.
Đảm bảo ngân sách đủ để thực hiện giao dịch: Để giao dịch hiệu quả, bạn cần đảm bảo có đủ vốn cho các lệnh đặt. Ngân sách của bạn nên đủ lớn để không bị hạn chế trong việc thực hiện các giao dịch có khối lượng lớn, đồng thời không ảnh hưởng đến khả năng tài chính tổng thể.
Kết hợp lệnh LO với các loại lệnh khác: Để tăng khả năng giao dịch thành công, bạn có thể kết hợp lệnh LO với các loại lệnh khác như lệnh MP (lệnh thị trường), ATO (lệnh mở cửa) hoặc ATC (lệnh đóng cửa). Điều này giúp bạn tận dụng tốt các cơ hội trong các tình huống thị trường khác nhau.
Theo dõi thường xuyên và điều chỉnh khi cần thiết: Mặc dù lệnh LO cho phép bạn "đặt chờ", nhưng vẫn cần theo dõi tình hình thị trường thường xuyên. Nếu có sự thay đổi lớn về giá hoặc tin tức thị trường, bạn có thể cần điều chỉnh mức giá hoặc khối lượng của lệnh để tối ưu hóa kết quả giao dịch.

Các bước tham gia đầu tư chứng khoán dành cho nhà đầu tư mới - Vietcap

Đăng ký mở tài khoản chứng khoán trực tuyến

Kết luận

Bài viết này giúp cho các nhà đầu tư mới khi tìm hiểu thị trường chứng khoán và ngay cả đối với những nhà đầu tư có nhiều kinh nghiệm mong muốn hiểu sâu hơn trong đầu tư chứng khoán hiểu được lệnh LO là gì và lệnh LO có thể áp dụng được gì trong chứng khoán.

Khớp được mức giá phù hợp trên thị trường chứng khoán có thể là một thách thức. Đó là bởi vì giá trị cổ phiếu dao động liên tục, tăng hoặc giảm từ giây phút này sang phút khác. Sử dụng lệnh LO sẽ giúp đảm bảo bạn có thể mua hoặc bán cổ phiếu ở mức giá bạn muốn.

Vietcap là một trong những công ty dịch vụ tài chính hàng đầu Việt Nam, giúp khách hàng đầu tư và phát triển thịnh vượng. Chúng tôi chuyên tư vấn, cung cấp các giải pháp tài chính cho khách hàng cá nhân và khách hàng tổ chức.

Những đặc quyền vô cùng hấp dẫn và thú vị chỉ dành riêng cho khách hàng khách cá nhân khi mở tài khoản giao dịch chứng khoán tại Vietcap: